Un instrument financiar este definit ca fiind orice contract în baza căruia are loc o creștere simultană a activelor financiare ale unei entități și a pasivelor financiare ale altei entități. Din alt punct de vedere, reprezintă o formă de investiție pe termen scurt sau lung tranzacționată pe piața financiară.
Cu alte cuvinte, aceste instrumente financiare au anumite anumite sarcini specifice. De exemplu, titlurile de valoare pot fi diferite ca specific: acțiuni, obligațiuni, cambii etc. Dar fiecare dintre ele este în același timp și un instrument financiar.
Dacă începi să le enumeri o să constați că lista este extrem de mare: forward, opțiuni, titluri de stat, acțiuni la diverse companii, swap, futures s.a.m.d.
Instrumentele financiare pot fi împărțite în două grupe principale: primare și secundare (derivate).
- Primare. Sunt forme de contracte de vânzare-cumpărare, închiriere a unui activ financiar (numerar, proprietate, produse finite etc.)
- Secundare sau derivate. Sunt instrumente financiare (contracte) al căror obiect este un activ suport. Activul suport poate fi concretizat în: titluri de valoare (acțiuni, obligațiuni), valută, mărfuri (grâu, metale prețioase), indice bursier (Dow Jones), rata dobânzii sau chiar un alt derivat (futur). Prețul unui instrument derivat este „legat” la prețul activului suport. Această relație este determinată de dinamica așteptată a prețurilor pieței pentru activul suport. Cu cât prețul activului suport este mai instabil, cu atât prețul instrumentului său financiar derivat este mai mare.
Principalele scopuri ale utilizării instrumentelor financiare
Cumpărarea și vânzarea instrumentelor financiare este o modalitate de a satisface interesele vânzătorilor și cumpărătorilor.
Cu ajutorul instrumentelor financiare, sunt atinse patru obiective principale:
- reducerea riscului – acoperire;
- obținerea de profit, de obicei pe termen scurt;
- mobilizarea surselor de finanțare;
- facilitarea operaţiunilor cu caracter curent, de rutină.
În primele trei situații domină instrumentele financiare derivate, în a patra – instrumentele primare.
Este general acceptat că instrumentele financiare includ:
Activul financiar care poate fi în numerar sau într-o formă care dă dreptul de a-l cere într-o anumită situație, precum și furnizarea unui instrument de capitaluri proprii sau a unui alt instrument financiar. Activele includ tot numerarul disponibil, datoria clienților, investițiile și titlurile de valoare.
Datoria financiară este un contract în baza căruia o parte poate cere activele financiare ale altei părți. Datoriile includ sumele de plătit, precum și toate celelalte tipuri de datorii.
Instrumentul de capitaluri proprii reprezentat de un contract care dă dreptul de a primi o parte dintr-un activ.
Cele mai populare instrumente financiare
Împrumutul este cel mai cunoscut instrument al pieței financiare. Împrumutul presupune un comision procentual pentru utilizare.
Acțiunea este un titlu de valoare emis de o societate pe acțiuni, care are o anumită valoare și confirmă deținerea de către investitor a unei părți din capitalul autorizat al societății, în funcție de valoarea totală a acestora, și dă dreptul de a primi dividende.
Obligațiunea este un titlu emis de un emitent pentru a-și îmbunătăți poziția financiară. Proprietarul acestei titluri de valoare are dreptul de a primi venituri sub formă de dobândă fixă de la aceasta, iar la sfârșitul perioadei de valabilitate, returnează hârtia către societatea emitentă, în schimbul primirii sumei inițiale cheltuite pentru cumpărarea acesteia.
Opțiunea este un contract care oferă dreptul de a cumpăra sau de a vinde un anumit activ subiacent la un preț fix la un anumit moment de timp. Cumpărătorul unei opțiuni dobândește dreptul, pe care îl poate exercita sau nu, în funcție de prețul de piață al activului suport la momentul exercitării opțiunii. Opțiunile pot fi pe acțiuni, valute, futures s.a.m.d.
Pentru lista extinsă a instrumentelor financiare și idei de investiții, intrați pe goldring.ro!
