Un administrator de firmă de construcții din Cluj are nevoie de un miniexcavator. Merge la bancă, primește o ofertă de credit. Trece pe la o societate de leasing și primește alta. Ratele lunare par aproape identice. Și totuși, după cinci ani, una dintre variante l-ar fi costat vizibil mai mult, iar cealaltă i-ar fi blocat o garanție de care avea nevoie pentru un alt proiect.
Întrebarea „leasing sau credit?” nu are un răspuns universal. Are, în schimb, un set de criterii care schimbă balanța de la o firmă la alta.
Ce cumperi de fapt în fiecare variantă
La creditul bancar, firma primește bani și cumpără bunul. Devine proprietar din prima zi, îl înregistrează în active și îl amortizează. Banca are, de regulă, o garanție: fie chiar bunul, fie o ipotecă pe un imobil, fie garanția personală a asociatului.
La leasingul financiar, bunul rămâne proprietatea finanțatorului până la ultima rată și valoarea reziduală. Firma îl folosește, îl trece totuși în contabilitate ca activ și plătește rate care includ dobânda. Garanția este chiar obiectul finanțat. Dacă nu mai plătești, societatea de leasing își ia înapoi utilajul, fără să se atingă de casa administratorului.
Pentru multe firme mici, exact acest detaliu face diferența. Nu costul, ci ce pui la bătaie.
Avansul și viteza aprobării
Societățile de leasing lucrează aproape industrial. Au acorduri cu dealerii auto și cu importatorii de utilaje, au proceduri standardizate, iar o aprobare pentru o autoutilitară poate veni în câteva zile. Avansul cerut variază, însă unele oferte promoționale îl reduc mult pentru clienții cu istoric bun.
Banca cere de obicei mai multe documente, analizează mai atent situațiile financiare și poate solicita garanții suplimentare. În schimb, creditul nu e legat de un anumit bun. Cu aceeași sumă poți cumpăra un utilaj second-hand de la o altă firmă, poți plăti un furnizor din Germania sau poți acoperi și montajul, transportul și instruirea operatorilor. Leasingul finanțează strict obiectul din contract.
Costul total, nu rata lunară
Aici greșesc cei mai mulți. Compară rata din oferta de leasing cu rata din oferta băncii și aleg varianta mai mică. Rata lunară spune însă puțin. În costul real intră comisionul de analiză, comisionul de administrare, asigurarea CASCO impusă de finanțator (adesea printr-un broker al lui, la un preț mai mare decât ai găsi singur), valoarea reziduală, eventualele taxe de înmatriculare refacturate.
Un exemplu ipotetic, doar pentru calcul. Două oferte pentru același echipament de 200.000 de lei, ambele pe cinci ani. Oferta A are o rată cu câteva sute de lei mai mică, dar asigurare obligatorie prin finanțator și un comision anual de administrare. Oferta B are rată ceva mai mare, fără comisioane recurente, cu asigurare liberă. Puse cap la cap pe 60 de luni, B poate ieși mai ieftină cu câteva mii de lei. Nu e o regulă, e un motiv să faci tabelul complet înainte de semnare.
Contează și structura ratelor. Dacă alegi rate egale sau descrescătoare, efortul din primele luni se schimbă mult, iar pentru o firmă cu încasări sezoniere asta poate cântări mai greu decât o diferență mică de dobândă.
Moneda în care te finanțezi
Leasingurile auto și pentru utilaje se fac frecvent în euro. Pare avantajos, pentru că dobânzile în euro au fost adesea mai mici. Doar că o firmă care încasează exclusiv în lei preia tot riscul de curs. Un transportator care facturează curse internaționale în euro are o acoperire naturală. O cofetărie din Iași, nu.
Înainte să accepți oferta în valută, merită înțeles de ce contează alegerea între credit în lei sau în euro raportat la moneda în care intră banii în cont. Dobânda mică de azi poate fi anulată de o depreciere a leului într-un singur an mai prost.
Fiscalitate și contabilitate
Din punct de vedere fiscal, diferențele dintre leasing financiar și credit sunt mai mici decât cred mulți antreprenori. În ambele cazuri, bunul se amortizează, iar dobânda este cheltuială. Leasingul operațional e o altă discuție: acolo rata întreagă intră pe cheltuieli și bunul nu apare în activele firmei, ceea ce îmbunătățește unii indicatori din bilanț.
Pentru autoturisme există reguli speciale de deductibilitate, iar ANAF urmărește atent utilizarea lor exclusiv în scop economic. Discuția cu contabilul trebuie să aibă loc înainte de semnarea contractului, nu după prima declarație depusă.
Când are sens fiecare
Leasingul tinde să fie alegerea mai comodă pentru vehicule și utilaje standard, cu valoare de revânzare clară, mai ales când firma nu vrea să ofere garanții suplimentare sau are nevoie rapid de bun. Creditul bancar câștigă când finanțarea acoperă mai multe lucruri deodată, când bunul e atipic sau second-hand de la o persoană juridică ce nu lucrează cu leasing, ori când firma are deja o relație bună cu banca și poate negocia condiții mai bune.
Există și combinații. Unele firme iau utilajul în leasing și folosesc o linie de credit pentru capitalul de lucru, ca să nu-și golească contul curent cu avansul.
Cine vrea să compare mai multe scenarii de finanțare, de la credite la dividende și obligații fiscale, găsește resurse pentru antreprenori scrise din perspectiva firmelor mici și mijlocii, nu a băncilor.
Cel mai scump contract nu e cel cu dobânda cea mai mare. E cel semnat în grabă, cu un singur rând citit: rata lunară.
